Trong thời gian qua nhờ phương thức Liquidity Mining mà nhiều dự án đã đạt được mức tăng trưởng vượt bậc. Cùng với đó những người tham gia cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider) cũng nhận được rất nhiều lợi ích tuyệt vời.
Vậy Liquidity Mining là gì? Chiến lược Liquidity Mining hiệu quả là gì?
Liquidity là gì?
Liquidity là tính thanh khoản thể hiện thông qua việc giao dịch mua và bán của các đồng coin và token mà không gây ảnh hưởng đến giá của đồng tiền điện tử đó.
Nếu một đồng coin có tính thanh khoản cao thì bạn có thể mua số lượng lớn đồng coin mà không lo trượt giá nên sẽ giúp các nhà đầu tư dài hạn yên tâm đầu tư vào danh mục của mình với các đồng coin và token có liquidity cao.
Ngược lại nếu một đồng coin có thanh khoản thấp có thể bạn sẽ bị gặp tình huống trường hợp muốn mua mà không có fii bán hoặc ngược lại muốn bán mà không có người mua.
Với cương vị là nhà phát triển dự án ngoài việc push giá token thì họ còn phải tạo tin tức, list lên trên các sàn lớn để tạo tính thanh khoản cho đồng tiền điện tử của mình.
Chính vì vậy Liquidity là một hoạt động vô cùng quan trọng với tất cả các bên tham gia vào thị trường crypto, bao gồm:
+ Nhà đầu tư nhỏ lẻ (Retail Investors) hay nhà đầu tư cá nhân (Independent Investors).
+ Nhà đầu tư lớn, các quỹ đầu tư ( hay còn gọi là cá voi, tay to, big boy).
+ Team phát triển dự án.
+ Sàn giao dịch (hưởng lợi từ phí giao dịch và phí list sàn).
Liquidity Provider là gì?
Có thể hiểu đơn giản Liqudity là thanh khoản. Provider là nhà cụng cấp.
Liqudity Mining (LP) là nhà cung cấp thanh khoản. Bạn có thể hiểu đơn giản là nếu đồng coin/token bạn cần mua có LP thì bạn cần mua hoặc bán lúc nào cũng đều được vì lúc đó đều có thanh khoản.
Ví dụ bạn có 1000 USD và muốn cung cấp thanh khoản để kiếm lời. Tuy nhiên chi phí tạo 1 pool là 30$ quá đắt. Nên bạn muốn góp vốn với 10 người mỗi người 10000$ để tạo chung 1 pool. Lúc này phí 30$ sẽ chia đều cho 10 người và đồng thời tỷ lệ chia lợi nhuận sẽ được theo tỷ lệ phần trăm góp vốn vào trong pool ( 1000/10000*100%=10%).
Một khái niệm rất mới nữa tương tự với pool là Vault. Khái niệm này được sinh ra khi yEarn Finance ra mắt sản phẩm Liquidity Pool của riêng mình. Các LP sẽ stake token của mình vào những Vault này. Các yVault của yEarn sẽ có những chiến lược đầu tư riêng với những kết quả sinh lời khác nhau cho các nhà đầu tư cung cấp thanh khoản của họ.
Liquidity Mining là gì?
Liquidity Mining là một phương pháp khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản cho các loại tài có trong dịch vụ của protocol trong một khoảng thời gian nào đó.
Và phần lợi nhuận của Liquidity Provider đến từ việc các dự án sẽ thưởng cho LP bằng chính token của dự án, đợi token list lên sàn giá rồi bán bạn sẽ được mức lợi nhuận kép.
Khác với Yeild Farming phần thưởng có thể được trả bằng ETH, đồng coin/token của dự án…. hoặc có thể chỉ là phí giao dịch thì với Liquidity Mining phần thưởng trả về ngoài phí giao dịch thì chắc chắn có ccar token với hầu hết trường hợp sẽ là token quản trị của dự án).
Tuy vậy không phải lúc nào token bạn nhận được cũng sẽ tăng giá thậm chí có những thương vụ LP nhận lại token của dự án còn thua lỗ nặng hơn.
Lợi nhuận từ Liquidity Mining đến từ đâu?
Dự án thưởng token cho LP
Khi bạn thực hiện cung cấp thanh khoản thì dự án thường sẽ thưởng đồng coin/token của dự án và nếu tính toán kỹ lưỡng bạn sẽ kiếm được lợi kép từ hoạt động này.
Sàn DEX chia cho các LP một phần phí giao dịch
Với các sàn thì cuộc chiến chính là khối lượng giao dịch. Và muốn có và duy trì một khối lượng giao dịch nhiều thì thanh khoản phải cao để các trader có thể mua bán nhanh chóng. Với các sàn DEX thì sẽ không có một tổ chức tập trung nào cung cấp thanh khoản như sàn CEX Binance hay Houbie mà việc đó sẽ phải dựa vào các LP. Và khi đó họ sẽ chia sẻ một phần lợi nhuận cho bạn. Hãy xem cách mà Uniswap và Sushiwap chia sẻ tiền cho bạn.
Lợi nhuận từ chênh lệch giá
Ví dụ 1 pool trên Uniswap với cặp ETH và DAI với 100 ETH và khoảng 40.000 DAI với trường hợp này k sẽ bằng 4.000.000 và giá trị 1 ETH = 400 DAI.
Nếu một người muốn mua 20ETH từ pool thì số lượng ETH lúc này sẽ chỉ còn 80 ETH và vì k không đổi nên số lượng DAI sẽ tăng lên 50.000 DAI.
Và lúc này người mua phải trả là 625 DAI cho 1 ETH thay vì là 400 DAI như ban đầu. Như vậy chênh lệch 10000 DAI cho giao dịch từ việc mua 20ETH này sẽ được chia cho các LP của pool đó. Và nếu tỷ lệ đóng góp càng cao thì lợi nhuận bạn nhận được sẽ càng lớn.5000
Lợi nhuận từ sự thua lỗ của Trader
Tại sao cần Liquidity Mining
Liqudity Mining cung cấp phương pháp Bootstrapping cho các dự án mới được tạo ra. Thông qua hoạt động LP thì thanh khoản của đồng token tăng lên giúp cho các nhà giao dịch có thể dễ dàng giao dịch mua bán token dự án.
Nó cũng giúp cho Network của dự án phát triển mạnh hơn. Khi có Liqudity cao thì sẽ thu hút nhiều users. Khi thu hút nhiều users thì sẽ gia tăng giao dịch trên dự án và từ đó thúc đẩy dự án tăng trưởng nhanh chóng.
Ưu nhược điểm của Liquidity Mining
- Nếu dự án chỉ quan tâm tới bootstrap network mà không quan tâm giá thì nó rất phù hợp vì nó tăng trưởng dự án rất nhanh.
- Nó làm lạm phát token và đẩy token ra thị trường thì sẽ làm giá trị token ngày càng đi xuống. Chính vì vậy nếu network không đủ hấp dẫn để người dùng giữ token thì sau đó quá trình giảm giá sẽ diễn ra rất mạnh.
- Trong ngắn hạn việc cung cấp LP sẽ giúp bootstrap networking nhanh tuy vậy phải thiết kế được cách giảm phát token và tạo ra nhu cầu mua nhiều hơn so với việc in ra token để giữ cho giá token ổn định và được tăng giá.
Các dự án nổi trội và token tiềm năng về Liquidity Mining
Compound (COMP)
yEarn Finance (YFI)
Uniswap (UNI)
Curve (CRV)
Có nên đầu tư thông qua Liquidity Mining không?
Hi vọng qua bài viết này Anh Em đã hiểu rõ hơn về Liqudity Mining là gì? Và các dự án tiềm năng từ Liquidity Mining. Tuy vậy cần hết sức lưu ý khi lựa chọn các dự án để cung cấp LP để hạn chế việc token được thưởng quá nhiều mà không tạo ra nhu cầu sử dụng sẽ làm giảm giá token gây thua lỗ cho Anh Em.
